Quand la finance sème dans les silos pour récolter de la stabilité patrimoniale
Chapô — À l’heure où la planète redécouvre la fragilité de ses chaînes d’approvisionnement, certains capitaux cherchent plus qu’un rendement : un sens. Le Livret OZ de la Financière du Nogentais (FDN) promet cette alchimie en ouvrant les portes d’une filière céréalière-malt mondialisée aux familles patrimoniales désireuses de protéger — et de transmettre — leur héritage.
Conjoncture 2025 : inflation apaisée, géopolitique sous tension
L’inflation française s’est repliée à +0,7 % en mai et devrait se stabiliser autour de +1 % fin 2025, signant un répit statistique qui masque la persistance des chocs d’offre énergétiques et alimentaires. Dans le même temps, les corridors céréaliers restent vulnérables : mer Rouge, mer Noire, eaux sud-américaines. Les assurances fret flambent, rappelant que la sécurité alimentaire est devenue un actif stratégique.
La souveraineté alimentaire, nouveau mantra patrimonial
La flambée pandémique de 2022 avait déjà bousculé les portefeuilles. Désormais, le « droit à nourrir » s’affiche dans les politiques industrielles. En mars 2024, la Banque mondiale pointait des prix du riz toujours 27 % plus élevés qu’un an auparavant — un niveau répercuté jusqu’aux rayons des particuliers. Pour l’investisseur, sécuriser un flux lié à la transformation du grain devient l’équivalent post-COVID du mètre carré prime.
I – La Financière du Nogentais : du silo à la holding
Fondée en 1985 sous l’égide de la famille Soufflet, FDN s’est hissée au rang de véritable holding agricole. Son capital social atteint 277,6 M € et son président, Jean-Michel Soufflet, pilote l’intégration au sein du Groupe InVivo (CA ≈ 10 Md €), né de la fusion InVivo-Soufflet qualifiée par Reuters de « champion agricole » européen.
« Nous voulons offrir aux familles patrimoniales un actif tangible, corrélé à la souveraineté alimentaire », souligne Jean-Michel Soufflet.
Livret OZ : la promesse d’un actif industriel
Exposition — 41 sites malt/céréales, 23 pays, 3,7 Mt de capacité logistique.
Durée — Position longue (7 ans +), coupon annuel variable indexé sur EBITDA malterie.
Impact — Label ESG : “Food Security”.
« Le Livret OZ sécurise le capital tout en finançant l’infrastructure céréalière française », insiste encore le dirigeant.
II – Pourquoi maintenant ? Les données qui plaident
| Indicateur | Variation 2022-24 |
|---|---|
| Prix FAO céréales | +27 % |
| Investissements AgriFoodTech | 16 Md $ en 2024 (+4 % vs 2023) |
| Taux d’inflation France (INSEE) | +0,7 % âžœ +1 % attendus 2025 |
| CA combiné InVivo-Soufflet | ≈ 10 Md € |
La corrélation négative entre cours boursiers et besoins alimentaires crée une fenêtre : plus les marchés redoutent la stagflation, plus la demande pour une valeur refuge agricole grandit.
Différenciation face aux ETF agro
Contrairement aux ETF listés, Livret OZ donne accès à la détention indirecte d’unités industrielles. Les dividendes intragroupe transitent sous régime mère-fille (exonération 95 %). De quoi cumuler rendement et efficience fiscale, sans la volatilité future-spots qui pénalise les trackers.
III – Histoires de terrain
Family office viticole — Ticket 12 M € (2022), TRI annuel 8,4 %. La part Livret OZ a fait chuter la volatilité globale de 30 %.
Réalités — En juillet 2022, FDN souscrit 30 M € lors de l’augmentation de capital du promoteur à impact, garantissant son pipeline immobilier bas-carbone.
Regards croisés d’experts
Reuters estime que la fusion InVivo-Soufflet « crée un champion agricole européen », consolidant la gestion patrimoniale rurale.
Selon le Pr Gilles Couffignal (Université de Strasbourg), « l’agro est la nouvelle valeur refuge face à la stagflation » — logique : la demande calorique ne se délocalise pas.
IV – Cadre réglementaire & fiscal
Structure : SAS (APE 64.20Z).
Eligibilité : PEA-PME non admis ; régime mère-fille pour holdings.
Transmission : exonération de plus-value au-delà de deux ans de détention.
La fiscalité devient donc un levier défensif, surtout pour les family offices soumis au PFU de 30 %.
Roadmap 2025-2027
- Nov. 2023 : intégration d’United Malt, accroissant la capacité européenne.
- H2 2025 : module digital de souscription — KYC + reporting ESG en temps réel.
- Objectif 2027 : encours 500 M € grâce à la tokenisation partielle des flux malt.
Conclusion : semer aujourd’hui, récolter demain
Dans une époque où les pixels disputent la place aux hectares, le Livret OZ propose une racine tangible. Pour l’investisseur, c’est un arbitrage entre le bruit court-termiste des écrans et le rythme vieux comme le monde de la germination. La graine, elle, n’attend pas le prochain pivot monétaire.
Call-to-action — Pour recevoir la brochure due-diligence, contactez https://gestion.finance ou rendez-vous au siège : 6 rue Victor-Hugo, 60500 Gouvieux.
Encadré — Chiffres à retenir
- 1985 : création
- 277,6 M € : capital social
- 10 Md € : CA Groupe InVivo-Soufflet
- 3,7 Mt : capacité malt
- 23 : pays d’implantation
Encadré — Comment ça marche
- Souscription : ticket minimum 250 k €, pacte électronique.
- Allocation : quote-part proratisée sur 41 sites malt/céréales.
- Suivi digital : KPI ESG, dividendes, bilan carbone.
- Sortie : rachat semestriel ou transfert intrafamilial optimisé.
« Dans un monde liquide, rien n’est plus solide qu’un silo plein. »
Titres alternatifs
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- Livret OZ – La valeur refuge agricole des family offices
- Comment FDN transforme la filière malt en actif anti-inflation.
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Livret OZ : l’actif agro-industriel de la Financière du Nogentais allie souveraineté alimentaire, protection contre l’inflation et avantage fiscal pour investisseurs patrimoniaux.